Хорошая отчётность выходит у МРК. Вот и сегодня вышла отчётность у Урси и СЗТ. Урси исходя из этой отчётности увеличило чистую прибыль в два раза – до 6,07 млрд.руб, а у СЗТ чистая прибыль увеличилась на 18,4% - до 3,7 млрд.руб. Почему же она не сказывается на котировках? Я вот вспомнил комментарий Юрченко -http://www.dsv.ru/press_centre/news/3372/ . Из некоторых высказываний можно сделать выводы. 1. «Исходя из тех оценок, которые нам давали консультанты, мы считаем, что справедливая оценка на момент объединения — от $14 млрд и выше. Точная цифра будет зависеть от курса доллара на момент объединения.» 14 млрд.$ - это примерно 420 млрд. руб. Сейчас Ростелеком и МРК стоит 347,11 млрд.руб. Капитализация: Ростелеком - 120,81 млрд.руб. Волгателеком – 35, 66 млрд.руб Дальсвязь – 13,06 млрд.руб. СЗТ- 26,76 млрд.руб. Уралсвязьинформ – 45,44 млрд.руб. ЮТК- 19,51 млрд.руб. Центртелеком – 52,81 млрд.руб. Сибирьтелеком – 33,06 млрд.руб. До 420 млрд.руб осталось добрать 72,89 млрд.руб - это отделяет до февраля как минимум 21% роста или дисконт между Ростелекомом и МРК. Учитывая темпы роста чистой прибыли к капитализации 420 млрд.руб P/Eсоставит 10-11. Если Ростелеком поведут выше, то P/Eбудет значительно выше. При росте Ростелекома до 160 руб и наличия дисконта в МРК капитализация составит 546 млрд.руб, а P/E 12-14. Ещё меня смущает один момент – на недельном графике Ростелекома на MACDбыстр.ск.средняя поднимается всё выше и выше, а цена ещё не достигла 150 руб.